1940年前後のアメリカ。人の遺体を床下に入れ放火した男が、旅の見世物小屋一座に拾われ、雇われることになる。占い師のジーナのトリックの裏方として働く彼は、ジーナのパートナーの、ピートの心理学的なトリック話法と読心術を習得しようとする
奇術師のモリーと手を組んで一座を抜けたスタンは。ペテンに近い降霊術ショーで売れるが、そのトリックを見破りかけた心理学博士のリッターと手を組んで富裕層から金を搾り取る企みを起こす
誰が誰を誘導しているのか？"Nightmare alley"「悪夢小路」。元は酒や薬物を不法に売っていた路地。背徳の袋小路といったところか？悪夢と思いたかったが哀しい記憶だったのか？
あら？ケイト・ブランシェットとルーニー・マーラって『キャロル』の二人か
